第一千四百九十四章 承销商

/>     Steve·Johnson点燃一支香烟抽了一口，略一品味，随后吐出白烟，笑道：“说实话，红杉一直备着大量的现金只等你招呼了，可你不愿意再做一轮融资，我也没办法啊……”

    李牧淡然一笑，道：“苹果都已经收购完了，这个时候融资对我已经没有吸引力了。”

    Steve·Johnson说：“所以我这次来已经不准备跟你谈融资的事情了，我是想跟李总你聊一聊牧野科技未来IPO的事情。”

    李牧挑了挑眉，问他：“IPO的事情，你具体想跟我聊哪些呢？”

    Steve·Johnson笑道：“我主要是想知道牧野科技IPO的大概时间规划。”

    李牧说：“等谷歌和百度都IPO成功上市之后，牧野科技就会启动自己的IPO计划。”

    Steve·Johnson点了点头，笑道：“李总真是老谋深算，等这两家公司都IPO之后，牧野科技的估值会进一步大涨，确实是一个最佳时机。”

    拍了一记马屁之后，Steve·Johnson表情认真的问李牧：“李总，牧野科技内部应该已经开始为IPO做准备了吧？方便透露一下目前的进度情况吗？”

    李牧不置可否的笑笑，道：“Steve，你有什么想法大可以直说，我们怎么说也是合作伙伴，没必要绕来绕去。”

    Steve·Johnson犹豫片刻，开口道：“李总，其实对红杉以及我个人来说，都非常希望能够在牧野科技IPO的事情上与您进行深度合作，我们预估过牧野科技未来的估值情况，在牧野科技保持现有增速不变的情况下，再加上额外拿下谷歌30%的股份，牧野科技的IPO募资很有可能突破200亿美元，创造纳斯达克历史上最大规模的IPO，不过，这一切都要建立在有一个成熟可靠且实力过硬的承销商团队基础上。”

    李牧点了点头，这时候已经明白了Steve·Johnson的动机，他想要的是，是未来牧野科技IPO时的承销商资格。

    在纳斯达克IPO，首先要做的第一步是提交审核，其次就是找到一个合适的承销商团队，然后与对方确定估值、发行股数量以及价格，再由对方将IPO的股票推销给他们手里的大客户，一般来说，美股IPO发行的股票基本不会面向散户，都是在资产金额过百万美元的大客户层面上瓜分干净了，能在IPO阶段就落入散户手里的股票，一般也都是垃圾股。

    有些时候，企业赴美上市失败，并非是企业不符合纳斯达克上市的要求，而是企业对承销商给出的价格不满意，国内曾经的文学巨头，盛大文学多次启动赴美上市计划，但屡次启动、屡次搁浅，最终放弃上市整体出售，其中上市搁浅的最主要原因就是与承销商有估值分歧。

    一家企业在没有上市之前会有两个估值，一个是企业自己对自己的估值，一个是资本市场对自己的估值，这东西就跟找工作与用人单位沟通薪资没什么两样，企业工资如果给的低于预期，大部分求职者都会拒绝，而求职者薪资如果要求的比较高，大部分企业也都会拒绝。

    如果一家准备在纳斯达克上市的企业，自己给自己的目标估值是10亿美元，他们希望通过发行一千万股、每股10美元、募资一亿美元，占企业总股份10%，但承销商却觉得，这家企业的前景并没有企业自身认为的那么美好，在承销商眼里，这家企业的估值只能给到5亿美元，其他条件不变的话，对应每股5美元的价格能够卖得出去，价格再高的话，很难把IPO发行的股票都卖出去。

    在这个基础之下，如果企业接受承销商的估值，那么他同样拿出10%的股份，却只能募资五千万美元，心理预期打了一个对折，自然也很难接受，可是双方谁都不愿意在这个问题上让步，于是这一次的IPO只能因为巨大的分歧而搁浅。

    所以，在IPO的过程中，承销商的角色还是非常重要的，不断承销商的实力要足够，而且承销商对客户企业的价值与前景也要足够认可，牧野科技虽然在全球范围内声誉很高，而且资本市场认可度也很高，但牵扯到IPO的话，还是需要有一个靠谱的承销商来共同协作，争取在上市的过程中为企业谋取最大利益。

    任何时候对卖家来说，最好的卖出价格都是刚好能接近买家接受的最高限，李牧也是一样。

    于是李牧问他：“你是想做牧野科技的承销商？”

    Steve·Johnson此刻也坦然的点了点头，说：“李总，实话实说，以牧野科技IPO的体量，恐怕任何一家投行都不可能自己吃得下来，以我们的估计，至少需要三到六家一线投行来共同组成一个承销团队，我们希望以我们与牧野科技的密切合作关系，能够成为牧野科技IPO的牵头行。”